.RU

Ф. Т. Алескеров гу-вшэ, alesk@hse ru


Анализ влияния размера и типологии российских коммерческих банков

на эффективность управления издержками1

Ф.Т. Алескеров (ГУ-ВШЭ, alesk@hse.ru)

В.Ю. Белоусова (ГУ-ВШЭ, nica.belousova@gmail.com)

А.С. Овчаров (Банк Москвы, ovcharov_as@mmbank.ru)

В.М. Солодков (ГУ-ВШЭ, solodkov@hotmail.com)


Аннотация

Работа посвящена оценке Х-эффективности коммерческих банков РФ. Новизной работы является проведение анализа Х-эффективности в однородных группах банков, сформированных по двум методологиям. В основе первой классификации лежит информация о месте регистрации головного офиса коммерческого банка и степени развития его филиальной сети. Основу второй – разбиения банков по объему активных операций - составляет распределение Ципфа-Парето.


1. Введение

От роста уровня эффективности функционирования коммерческих банков и усиления конкуренции между ними выигрывает общество, в т.ч.:

В данной работе представлен анализ уровня Х-эффективности российских коммерческих банков. С экономической точки зрения, это обусловлено тем, что уровень Х-эффективности банковского сектора той или иной страны может служить индикатором прогресса [Fries & Taci (2005)]. Благодаря росту Х-эффективности банков сокращается объем ресурсов, необходимых для работы платежных систем и процесса трансформации сбережений в инвестиции. Подобно выгодам от повышения производительности в других отраслях экономики, более высокий уровень Х-эффективности банковской системы вносит свой вклад в рост общей экономической эффективности страны.

С методологической точки зрения, в отличие от производственной функции, функция издержек содержит цены ресурсов, что позволяет учесть эффективность банков в выборе ресурсов с учетом их относительной стоимости [Berger et. al. (1993)]. Оцениваются совокупные издержки, а не прибыль, поскольку менеджеры обладают способностью одновременно контролировать и издержки, и доходы [Heffernan (2005)].

Таким образом, в данной работе исследуется вопрос о том, насколько российские коммерческие банки способны минимизировать издержки производства при заданном объеме и ассортименте банковских продуктов. Дополнительно полученный уровень Х-эффективности коммерческих банков РФ может быть интерпретирован в качестве индикатора операционного риска. В зарубежной литературе уже были найдены устойчивые статистические зависимости между Х-эффективностью и величиной проблемных кредитов, отрицательным значением денежных потоков, плохим качеством управления, боле того, вероятностью банкротства финансовых институтов [Berger & Humphrey (1997), Cebenoyan et. al. (2004)].

^ 2. Обзор литературы

Наиболее полный обзор граничных методов оценки Х-эффективности финансовых институтов представлен в работе Berger & Humphrey (1997), где проанализировано более 130 зарубежных исследований.2

Yildirim & Philippatos (2002) и Fries & Taci (2005), наряду с банковскими системами стран с переходной экономикой, рассматривают и коммерческие банки РФ. Styrin (2005), Головань и др. (2008), Алескеров и др. (2008), Karas et.al. (2008) оценивают Х-эффективности функционирования только российских коммерческих банков.

При исследовании Х-эффективности российских банков авторы выделяют факторы (страновые и специфические) и степень их влияния на Х-эффективность. Страновые факторы (например, ВВП на душу населения, уровень номинальных процентных ставок, уровень конкуренции и др.) включаются, чтобы учесть страновые различия в применяемых в банковской сфере технологий, которые могут быть связаны с макроэкономическими условиями или структурными и институциональными особенностями страны. Под воздействием страновых факторов граница эффективности может быть сдвинута либо вверх, либо вниз.

Банковские переменные (например, структура собственности, размер банка, балансовые индикаторы) влияют на положение банков относительно оптимальной функции издержек и позволяют учесть разброс оценок, измеренный как расстояние от оцененной границы эффективности.

Styrin (2005), Fries & Taci (2005), Головань и др. (2008), Karas et. al. (2008) получили, что наиболее Х-эффективными являются иностранные банки. Как правило, этот результат объясняется несколькими причинами. Во-первых, иностранные банки имеют доступ к более современным технологиям [Karas et.al. (2008)]. Во-вторых, данные банки привержены к более жестким стандартам корпоративного управления [Головань и др. (2008), Karas et.al. (2008)]. В-третьих, они обладают возможностью привлекать фондирование из-за рубежа [Головань и др. (2008), Karas et.al. (2008)], и, наконец, имеют скрытую систему страхования вкладов через иностранный материнский банк [Karas et.al. (2008)].

Fries & Taci (2005) показали, что частные российские банки более эффективнее, чем государственные. Государственные банки могут ассоциироваться с медленным экономическим ростом на развивающихся рынках, они ограничивают доступ к кредитам для среднего и малого бизнеса [Berger et. al. (2009)].

Однако, для российских реалий существуют и обратные результаты: государственные банки более эффективны, чем национальные частные банки [Styrin (2005), Karas et. al. (2008)]. Высокий уровень эффективности государственных банков может быть объяснен тем, что они могут экономить на мониторинге кредитов и андерайтинге. В краткосрочном периоде это позволяет им сокращать расходы за счет сокращения издержек, например, на должную проверку благонадежности финансового состояния компании. Но в долгосрочном периоде эти банки будут иметь большую долю неработающих ссуд [Berger et. al. (2009)]. Karas et. al. (2008) отмечают, что российские государственные банки имеют скрытые гарантии по депозитам, обладают доступом к рабочей силе и физическому капиталу по более низким ценам.

Вхождение банков в систему страхования вкладов (ССВ) не влияет на Х-эффективность российских банков [Головань и др. (2008)]. Karas et. al. (2008) получили устойчивые результаты: разрыв между частными национальными и государственными банками становится существенным после введения ССВ. Этот феномен авторы относят к существованию возрастающих издержек переключения (switching cost), которые связаны со временем и усилиями, необходимыми для знакомства персонала банка с не известными ранее процедурами, обучением новых сотрудников и др.

Чем крупнее банк, тем он более Х-эффективнее [Yildirim & Philippatos (2002)]. Однако, в работе Голованя и др. (2008) получено, что размер банка отрицательно влияет на эффективность. Но зависимость размера банка и Х-эффективности банка нелинейная: чем больше банк, тем меньше потери в Х-эффективности при увеличении его размера. Styrin (2005) не выявил никакой зависимости между размером банка и его уровнем Х-эффективности.

Данная загадка может быть объяснена тем, что, с одной стороны, Х-эффективность может положительно коррелировать с размером, так как более крупные банки становятся более эффективными, поскольку обладают способностью достигать оптимального выпуска за счет эффекта масштаба и диверсификации. С другой стороны, более эффективные банки конкурируют более эффективно, в результате становятся более крупными [Berger et. al. (1993)].

Исключительно для РФ в статьях исследуется вопрос, как влияет месторасположение штаб-квартиры коммерческих банков на уровень Х-эффективности. В зависимости от места регистрации головного офиса кредитной организации все российские коммерческие банки разделяются на московские и региональные [Styrin (2005), Головань и др. (2008)]. Styrin (2005) утверждает, что московские банки в среднем менее эффективны, чем региональные. В работе Голованя и др. (2008) получено, что московские банки более эффективные, чем региональные.

К дополнительным переменным можно отнести специализацию (сырьевые, ипотечные, автокредитные) коммерческих банков РФ [Головань и др. (2008)], показателей кредитного риска таких, как доля крупных кредитов в капитале банка, доля кредитов аффилированным лицам в капитале банка [Styrin (2005)].

Таким образом, проведенный обзор литературы позволяет отметить, что среди всех работ, посвященных оценке уровня Х-эффективности российских коммерческих банков и факторов на него влияющих, существует только один пункт, по которому нет разногласий – это превосходство иностранных банков над государственными и частными по уровню Х-эффективности. В связи с этим можно согласиться с тем, что эффективность российского банковского сектора может быть повышена только за счет роста уровня конкуренции, а не за счет приватизации существующих государственных банков. В целях повышения уровня конкуренции в банковском секторе регулятору стоит создать условия для более активного вхождения иностранных банков на российский рынок банковских продуктов и услуг [Karas et. al. (2008)].


^ 3. Данные и методология

3.1 Описание базы данных

В данной работе используется информация в разбивке по кварталам, которая представлена в балансах и отчетах о прибылях и убытках коммерческих банков РФ на официальном сайте Банка России. Временной период охватывает практически три года: с 01.07.2006 г. по 01.10.2008 г.

В целях получения устойчивых результатов оценки уровня Х-эффективности российских коммерческих банков важным этапом анализа является выделение однородных групп [Fiorentino et. al. (2006)]. Впервые авторы пытаются классифицировать российские коммерческие банки не только по региональной принадлежности их головного офиса, но и по степени развития филиальной сети:

В дополнение к приведенному выше разбиению российских коммерческих банков на однородные группы в работе предложена новая методика разделения коммерческих банков на категории: крупные, средние, малые. В основе методологии классификации банков по размеру лежит распределение Ципфа-Парето.

3.2 Методология

Выбор в данной работе эконометрического метода3 оценки границы эффективности (функции издержек) обусловлен, во - первых, тем, что оцениваемые банки неоднородны: по банкам наблюдается значительный разброс балансовых показателей, во – вторых, существует вероятность того, что банки могли производить манипуляции с отчетностью в целях ухода от налогообложения прибыли [Styrin (2005)]. Эти причины усиливают чувствительность результатов DEA (метода оболочечного анализа данных) к балансовым данным банков, тем самым, предопределяют преимущества использования параметрического метода оценки границы эффективности, в частности SFA (метода стохастической границы).

В данной работе используется модифицированный производственный подход к описанию деятельности коммерческого банка:

(1)

где С – совокупные издержки, y – вектор продуктов (кредиты (не менее 40% от валюты баланса), ценные бумаги, депозиты), w – вектор цен на ресурсы (цена физического капитала, труда и депозитных привлеченных средств), z – специфические банковские переменные (кредитный риск, риск ликвидности, достаточность капитала, дамми-переменная для последнего квартала, чтобы учесть влияние финансового кризиса),  - совокупная ошибка.

(2)

Совокупная ошибка состоит из двух слагаемых:

Граница эффективности была найдена для каждой группы однородных банков, были использованы несбалансированные панельные данные.

^ 4. Описание полученных результатов

Было получено, что для всех трех типов банков, объединенных в однородные группы по принципу сходного распределения валюты баланса, значимыми являются все цены используемых ресурсов, принимаемые банками риски. Однако, для крупных банков, в отличие от малых и средних, депозиты не являются продуктом. Соответственно, можно полагать, что большая конкуренция на рынке депозитов присутствует между средними и малыми банками, так и внутри данных двух групп.

Если по методу традиционных индикаторов наиболее эффективными являются малые банки (рис. 1), то по SFA результаты получились совершенно противоположные (рис. 2). Если на протяжении 2006 г. средние и крупные банки характеризовались примерно одинаковым уровнем Х-эффективности, то на протяжении двух последних лет средние банки более оптимально управляют издержками, чем крупные, хотя в среднем разрыв невелик. Для всех банков характерен убывающий тренд Х-эффективности. На рис. 2 заметна сезонность: всплеск Х-эффективности в первом квартале и резкий рост расходов в последнем, что снижает Х-эффективность.






Для второй классификации банков было получено, что на совокупные расходы оказывают влияние все три ресурса и достаточность капитала, только для региональных банков статистически значимым оказался риск ликвидности. Для многофилиальных банков обоих видов характерно наличие трех продуктов. Для бесфилиальных банков кредиты и депозиты являются банковскими продуктами в то время, как для региональных банков - кредиты и ценные бумаги. Для обеих групп банков последний квартал оказался важным.

Резкое сокращение доли расходов относительно совокупных доходов наблюдается только для региональных банков во втором квартале 2008 г. (рис. 3), это также позволило региональным банкам значительно повысить уровень Х-эффективности (рис. 4). Бесфилиальные банки, напротив, наращивают свои расходы. Можно предположить, что тенденция к росту расходов связана с увеличением стоимости фондирования, проведением рекламных компаний для удержания клиентской базы и совершенствованием риск-менеджмента. На рис. 4 заметна сезонность для бесфилиальных банков: резкое падение Х-эффективности в конце года и ее значительный рост в первом квартале нового года. Многофилиальные банки с головным офисом в г. Москва и регионах РФ показали рост Х-эффективность в период активной кредитной экспансии, что может быть обусловлено положительным влиянием автоматизации бизнес-процессов банков. В последние два квартала наблюдается резкий спад Х-эффективности всех видов банков.







5. Заключение.

В работе предложено две новых классификаций для объединения коммерческих банков в однородные группы: первая - на основе региональной принадлежности коммерческих банков и степени развития их филиальных сетей, вторая – разбиение банков по валюте баланса на основе распределения Ципфа-Парето. Проведена оценка Х-эффективности по методу SFA с учетом банковских рисков и традиционных показателей для однородных групп банков. Было получено, что в среднем средние банки более эффективны, чем крупные. Самые неэффективные банки – малые. По второй классификации наименее эффективные – бесфилиальные банки. Региональные и многофилиальные банки в среднем функционируют на одном уровне Х-эффективности.

Литература:

  1. Coelli, T. J., Rao, D. S. P., O’Donnell, C. J., Battese, G. E. ‘An Introduction o Efficiency and Productivity Analysis’. 2nd edition. Shringer. 2005. p.349

  2. Heffernan S. ‘Modern Banking’. John Wiley & Sons, Ltd. England. 2005

  3. Bauer P. W., Berger A. N., Ferrier G. D., Humphrey D. B. (1998) ‘Consistency Conditions for Regulatory Analysis of Financial Institutions: A Comparison of Frontier Efficiency Methods’, Journal of Economics and Business, 50, p. 85 – 114

  4. Berger, A., Hasan, I., Zhou, M. (2009) ‘Bank ownersip and efficiency in China: What will happen in the world’s largest nation?’ Journal of Banking & Finance, 33, p. 113–130

  5. Berger, A., Mester, L. (1997). ‘Inside the Black Box: What Explains Differences in the Efficiencies of Financial Institutions?’, Journal of Banking and Finance, 21, pp. 895-947

  6. Berger A. N., Hunter W. C., Timme S. G. (1993) ‘The efficiency of financial institutions: A review and preview of research past, present, and future’ Journal of Banking and Finance,17, p. 221-249

  7. Cebenoyan, F., Cebenoyan, E., Cooperman, S., Register, C. A. (2004) ‘Ownership Structure, Operating Inefficiency and Regulatory Reform: an Analysis of U.S. Thrifts’, Bank and Financial Market Efficiency: Global Perspective. Research in Banking and Finance, Volume 5, p. 71-88.

  8. Fiorentino, E., Karmann, A., Koetter, M. (2006) ‘The Cost Efficiency of German Banks: A Comparison of SFA and DEA’, Deutsche Bundesbank Discussion Paper No 10/2006

  9. Fries, S., Taci, A. (2005). ‘Cost Efficiency of Banks in Transition: Evidence from 289 Banks in 15 Post-Communist Countries’, Journal of Banking and Finance, 29, pp.55–81

  10. Karas, A., Schoors, K., Weill, L. (2008) ‘Are private banks more efficient than public banks? Evidence from Russia’, BOFIT Discussion Papers, 3, p.48

  11. Styrin, K. (2005). ‘What Explains Differences in Efficiency Across Russian Banks?’ EERC, Moscow.

  12. Yildirim, H. S., Philippatos, G. C. (2002) ‘Efficiency of Banks: Recent Evidence from the Transition Economies of Europe 1993-2000’, University of Tennessee

  13. Алескеров Ф. Т., Мартынова Ю. И., Солодков В. М. Анализ и оценка эффективности функционирования банков и банковских систем // Сборник докладов VIII Международной научной конференции «Модернизация экономики и общественное развитие». М.: ГУ – ВШЭ. 2008 г.

  14. Головань С.В., Карминский А.М., Пересецкий А.А. Эффективность российских банков с точки зрения минимизации издержек. // Сборник докладов VIII Международной научной конференции «Модернизация экономики и общественное развитие». М.: ГУ-ВШЭ. 2008




1 Работа поддержана грантом Научного фонда ГУ-ВШЭ № 08-04-0047. Авторы выражают искреннюю благодарность Д.М. Воробьёву (МФТИ) за оказанную помощь в подготовке базы данных.

2 Как правило, в работах по оценке Х-эффективности используются различные временные периоды, разные выборки банков, а также отличаются и методы оценки эффективности коммерческих банков стран с переходной экономикой.

3 Существует два основных способа оценки уровня Х-эффективности коммерческих банков: параметрический и непараметрический подход – и один дополнительный – индексы производительности. Оба подхода осно­ваны на граничном анализе: мера эффективности каждого банка опреде­ляется, насколько банки близки к границе эффективности, которая нахо­дится различными способами в зависимости от используемого метода. В основе параметри­ческого метода лежит эконометрическая оценка точной функциональной формы производственной функции (функции затрат или прибыли). Непараметрические подходы не предполагают спецификацию точной функциональной зависимости и базируются на оценке кусочно–линейной границы эффективности путем построения огибающих значений данных [Coelli et. al. (1998), Berger & Mester (1997)].




glava-2-ocenka-rezultatov-spravochnik-prakticheskogo-psihologa.html
glava-2-odin-odin-sovsem-odin-ekonomicheskoe-polozhenie-izolirovannogo-individa.html
glava-2-oh-east-is-east-and-west-is-west-and-never-the-twain-shall-meet-till-earth-and-sky-stand-presently.html
glava-2-opisanie-kompanii-asustek-metodi-effektivnoj-prodazhi-tovarauslugi.html
glava-2-opitno-eksperimentalnaya-rabota-zadachi-nravstvennogo-vospitaniya-16.html
glava-2-opredelenie-problemi-i-podhoda-k-provedeniyu-marketingovogo-83.html
  • obrazovanie.bystrickaya.ru/prestupleniya-protiv-respubliki-uzbekistan.html
  • uchenik.bystrickaya.ru/gomoseksualizm-kak-forma-deviacii-v-sovremennom-obshestve.html
  • zadachi.bystrickaya.ru/prilozhenie-2-sokolova-m-v-s594-istoriya-turizma-ucheb-posobie.html
  • control.bystrickaya.ru/doklad-o-deyatelnosti-upolnomochennogo-po-pravam-cheloveka-stranica-78.html
  • znaniya.bystrickaya.ru/provedenie-ukrupnennih-raschetov-kolichestva-naseleniya-prozhivayushego-v-usloviyah-sverhnormativnogo-zagryazneniya-okruzhayushej-sredi.html
  • kolledzh.bystrickaya.ru/436trebovaniya-k-metrologicheskomu-obespecheniyu-tehnicheskoe-zadanie-gosudarstvennij-kontrakt-ot-04-08-2006-goda.html
  • ucheba.bystrickaya.ru/prilozhenie-viii-kommentarii-k-proektu-federalnogo-zakona-o-specializirovannih-gosudarstvennih-ili-municipalnih-nekommercheskih-organizaciyah.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/proektov-centra-lechebnoj-pedagogiki-moskva-vse-lyudi-mogut-uchitsya-stranica-14.html
  • grade.bystrickaya.ru/metodicheskie-ukazaniya-rassmotreni-i-utverzhdeni-na-zasedanii-kafedri-buhgalterskogo-ucheta-18-aprelya-2007-g-protokol-6.html
  • textbook.bystrickaya.ru/iv-prilozhenie-svbazarnova-aisliva--3-lokalnaya-politika-mestnoe-samoupravlenie-rossijskij.html
  • knigi.bystrickaya.ru/slovo-na-poklonenie-chestnomu-i-zhivotvoryashemu-krestu-sredi-sv-chetiredesyatnici.html
  • essay.bystrickaya.ru/ekonomika-narodnoe-hozyajstvo-ekonomicheskie-nauki-byulleten-novih-postuplenij-za-dekabr-2010-goda.html
  • university.bystrickaya.ru/fakultet-socialnoj-i-korrekcionnoj-pedagogiki-stanovlenie-logopsihologii-kak-nauchnoj-oblasti.html
  • exchangerate.bystrickaya.ru/kolebatelnie-dvizheniya-vospriyatie-zvukovih-kolebanij-chast-3.html
  • predmet.bystrickaya.ru/s-v-naumenko-filial-kgpu-im-v-p-astafeva-v-g-kanske.html
  • urok.bystrickaya.ru/primernaya-programma-naimenovanie-disciplini-fizika-rekomenduetsya-dlya-napravlenij-podgotovki.html
  • universitet.bystrickaya.ru/tema-subekt-prestupleniya-subektivnaya-storona-prestupleniya-uchebno-metodicheskij-kompleks-udk-bbk-u-rekomendovano.html
  • thesis.bystrickaya.ru/prilozhenie-2-rukovodstvo-polzovatelya-diplomnaya-rabota.html
  • report.bystrickaya.ru/istoricheskie-svedeniya-o-shkole.html
  • teacher.bystrickaya.ru/fundshubru-17062010-pensionnij-vozrast-monitoring-smi-rf-po-pensionnoj-tematike-18-iyunya-2010-goda.html
  • student.bystrickaya.ru/1-dekabrya-karaganda-ip-tezis-pri-podderzhke-centra-gumanitarnih-issledovanij-mezhdunarodnaya-nauchnaya-konferenciya-visshee-obrazovanie-segodnya-tradicii-i-innovacii.html
  • grade.bystrickaya.ru/obekt-kalkulirovaniya-kalkulyacionnie-edinici-sposobi-kalkulirovaniya.html
  • assessments.bystrickaya.ru/diplomati-trebuyut-bolshe-deneg.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/v-anape-zavershilsya-otkritij-vserossijskij-chempionat-detsko-yunosheskih-avtomobilnih-shkol-i-sekcij-obshestva-avtomobilistov-provedyonnij-pri-podderzhke-departament-stranica-4.html
  • credit.bystrickaya.ru/plan-raboti-pedagoga-psihologa-na-2009-2010-uchebnij-god-m-danki-tema-cennost-poznaniya-stremlenie-k-novomu-put-k-formirovaniyu-motivacionnoj-sferi-obuchayushihsya.html
  • lesson.bystrickaya.ru/mihail-ageev-roman-s-kokainom-stranica-3.html
  • write.bystrickaya.ru/fajl-obmena-fajl-prikaz-federalnoj-nalogovoj-sluzhbi-ot-21-marta-2012g-nmmv-7-6172-ob-utverzhdenii-formatov.html
  • apprentice.bystrickaya.ru/zoogigienicheskie-trebovaniya-k-virashivaniyu-svinomatok.html
  • lecture.bystrickaya.ru/basim-daildar-ndirudi-subsidiyalau-arili-simdik-sharuashilii-nimini.html
  • uchenik.bystrickaya.ru/kollektivnaya-materialnaya-otvetstvennost-kak-sposob-predotvrasheniya-poter-v-magazinah-roznichnoj-seti-chast-2.html
  • shkola.bystrickaya.ru/osnovi-dokumentacionnoj-sistemi-upravleniya.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/nauchnihrabo-t-stranica-8.html
  • lecture.bystrickaya.ru/7pervim-gorodom-otkrito-ne-priznavshim-vlasti-kievskogo-knyazya-bil-test-1-vam-predstavleno-40-voprosov-po-istorii-rossii-gruppa.html
  • turn.bystrickaya.ru/plan-obshaya-harakteristika-metoda-vzyatie-naveski-rastvorenie-naveski-analiziruemogo-veshestva-osazhdenie.html
  • ucheba.bystrickaya.ru/prakticheskie-zadaniya-k-teme-3-programma-disciplini-dn-f7-ekonomika-truda-dlya-podgotovki-bakalavra-napravleniya.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.