Финансовые аспекты процедуры банкротства в ООО «томвест-ст»
.RU

Финансовые аспекты процедуры банкротства в ООО «томвест-ст»


Перова Елена Геннадьевна, студ. ЭФ, гр. 824


ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА В ООО «ТОМВЕСТ-СТ»


Рук. – Васильковская Н.Б.


В настоящий момент в экономике наблюдаются такие явления, как падение темпов роста промышленности, критическая ситуация на предприятиях ВПК, рост числа убыточных предприятий. Условия деятельности в настоящий момент для многих предприятий неблагоприятны, нередко под их влиянием предприятие не может рассчитаться по своим обязательствам, что приводит к его несостоятельности. Часто предприятия подпадают под процедуру банкротства в связи с ошибками в оперативном планировании, или в выбранной стратегии. Кроме того, существует ситуация преднамеренного банкротства. Таким образом, тема банкротства остается актуальной для большинства отечественных предприятий.

Н
есостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Процедуру банкротства схематично можно представить следующим образом (рис.1.).

Рис. 1 – Процедуры банкротства


Финансовые аспекты процедуры банкротства рассмотрены на примере предприятия, занимающегося строительно-монтажными работами.

ООО «Томвест-СТ» подлежит обязательному аудиту, так как объем выручки от реализации продукции за один год превышает в 500 тысяч раз установленный законодательством РФ МРОТ или сумма активов баланса превышает на конец отчетного года в 200 тысяч раз установленный законодательством РФ МРОТ. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает исследование положения на товарных рынках, конкурентной среды, внешних и внутренних условий хозяйствования и завершается оценкой финансового состояния за три последних года (рис.2). Для данного предприятия важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на всем анализируемом периоде достигает отметки чуть выше единицы, а с 4 кв.2009 снижается. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает отсутствие собственных оборотных средств, с 3 кв. 2009 г. размер нехватки собственных оборотных средств резко увеличился.





Показатель «степень платежеспособности по текущем обязательствам», который измеряется в месяцах, показывает, что предприятию требуется все больше времени на погашение текущих обязательств. Коэффициент автономии резко уменьшается; начиная с третьего квартала 2009 г. размер убытков кратно растет, в результате мы видим отрицательное значение по стр. 490 баланса. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия этот показатель никогда не достигал нормативного значения, более того, на протяжении всего анализируемого периода он был отрицательным. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам свидетельствует о том, что предприятие имеет определенные проблемы с погашением дебиторской задолженности, и эти проблемы существенно увеличились в отчетном периоде по сравнению с начальным периодом.

Особенностью анализа в процедуре банкротства является показатель нормы чистой прибыли, который определяется отношением чистой прибыли к выручке (нетто). Из-за роста убытков норма чистой прибыли уходит в «минус», предприятие стало убыточным.

Еще одной особенностью проведения анализа при процедуре банкротства, является одновременный расчет коэффициентов восстановления платежеспособности и утраты платежеспособности. В данном случае, эти коэффициенты ниже рекомендуемого.

По совокупности показателей очевидно, что ситуация с каждым годом ухудшается.

Одной из целей процедуры наблюдения является формирование кредиторской задолженности и реестра требований кредиторов. Кредиторская задолженность предприятия группируется на задолженности первой, второй и третьей очереди реестра требований. К первой очереди относят требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, а также требования по компенсации морального вреда. В данной организации такие требования отсутствуют. Вторая очередь складывается из требований по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, третья очередь - требования кредиторов по договорам и обязательным платежам (эта группа составляет около 90% задолженности). По требованиям кредиторов, которые не успели в срок до даты закрытия реестра требований кредиторов подать свои заявления о включении в реестр требований кредиторов, формируется отдельный реестр требований кредиторов, подлежащих удовлетворению за счет имущества должника, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов третьей очереди. На текущий момент размер данных требований составляет около 15 млн. руб.


Одной из задач процедуры наблюдения является формирование конкурсной массы на основе оценки рыночной стоимости имущества. В процедуре банкротства она используется после инвентаризации основных средств. Для примера выбран один объект – кран КС, т.к. имущество предприятия будет распродаваться по частям, а не еденным имущественным комплексом. И этот объект представляет собой самостоятельный лот, стоимость которого рассчитана затратным и сравнительным подходом. Фрагменты расчета стоимости крана приведены на рис. 4. В рамках сравнительного подхода применяется метод сравнительного анализа продаж. Данный метод основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором покупаются и продаются аналогичные объекты, участники сделок при этом принимают независимые индивидуальные решения. Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемым объектом. Экономические преимущества и недостатки объектов оценки по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих корректировок. При этом также вводятся корректировки, учитывающие качественные различия между оцениваемым объектом и его аналогами.

Источниками информации об аналогах объекта оценки были:

- аналог № 1: еженедельник «Авторынок» № 1 (563) от 10.01.2009г. с. 62;

- аналог № 2,3: еженедельник «Автовыбор» № 50 (54) от 18.12.2009г. с. 87 [19,20].

В условиях кризиса ликвидности на рынке автотранспорта, продавцы, заинтересованные в совершении сделки, вынуждены предоставлять покупателям различные скидки. Это связано с экономическим кризисом. Сейчас на свободном рынке цена предложения, как правило, отличается от цены реальной сделки на 20-40 %. Учитывая техническое состояние транспортного средства и степень его ликвидности, была применена понижающая корректировка на возможность торга в размере 20 %.

Аналоги объекта оценки находятся в удовлетворительном техническом состоянии и не требуют ремонта. Объект оценки находится в удовлетворительном техническом состоянии и требует текущего ремонта. По данной причине применяется понижающая корректировка в размере 20%. Оценка рыночной стоимости на основе затратного подхода отражает затраты на замещение оцениваемого объекта и его техническое состояние. Однако при его применении в меньшей степени принимается во внимание конъюнктура рынка. Исходя из данной предпосылки для затратного подхода, применяется весовой коэффициент 0,1.

Оценка на основе метода сравнительного анализа продаж базируется на анализе рынка предложений по купле-продаже аналогичных объектов, поэтому отражает ликвидность оцениваемого имущества и дает более точное представление о рыночной стоимости. Таким образом, при согласовании результатов сравнительному подходу присваивается коэффициент 0,9.

Конечная рыночная стоимость объекта получается согласованием результатов указанных подходов.




Для другого типа имущества – квартиры - применен доходный подход, смысл которого заключается в том, что чистый операционный доход соотносится со ставкой капитализации. При этом чистый операционный доход получается путем вычитания из действительного валового дохода (в данном случае арендной платы за год) постоянных расходов (налоги на имущество, страховые платежи), вычитания операционных (эксплуатационных или переменных) расходов и резервов (расходы на ремонт и реконструкцию, не включенные в операционные). Ставка капитализации - это доход, выраженный в процентах от стоимости аналога.

По итогам расчетов определяется рыночная стоимость имущества предприятия, которая в данном случае составила 2,6 млн. руб.

После проведения инвентаризации и оценки имущества должника конкурсный управляющий приступает к продаже имущества должника на торгах. Торги проводятся в открытой форме представления предложений о цене предприятия (предложения о цене заявляются участниками открыто в ходе проведения торгов), если не установлен другой порядок продажи имущества должника. Торги проводятся в форме аукциона. Выигравшим аукцион признается участник, предложивший наиболее высокую цену.

Стоимость движимого имущества или иных активов должника, кроме недвижимого имущества, балансовая стоимость которого на последнюю отчетную дату, до признания должника банкротом, составляет менее ста тысяч рублей, оценивается комиссией и утверждается собранием или комитетом кредиторов без привлечения оценщика.

В случае если в состав конкурсной массы должника входит имущество, относящееся к ограниченно оборотоспособному, продажа такого имущества осуществляется только путем проведения закрытых торгов. В закрытых торгах принимают участия лица, которые могут иметь в собственности или на ином вещном праве указанное имущество. Имущество реализуется по максимально предложенной цене, на основании договоров купли-продажи.

В случае если в указанные в публикации о продаже имущества сроки не получено ни одной заявки или получена одна заявка на приобретение соответствующего лота, конкурсный управляющий признает первые торги по продаже несостоявшимися.

В случае признания торгов несостоявшимися и незаключения договора купли-продажи с единственным участником торгов, а также в случае незаключения договора купли-продажи по результатам торгов, конкурсный управляющий принимает решение о проведении повторных торгов и об установлении начальной цены продажи имущества. Начальная цена продажи имущества на повторных торгах устанавливается на десять процентов ниже начальной цены продажи, установленной на первоначальных торгах.

В случае если на повторных торгах имущество не было продано, то такое имущество продается посредством публичного предложения.

Движимое имущество, балансовая стоимость которого составляет менее, чем сто тысяч рублей, продается посредством публичного предложения: договор купли-продажи имущества заключается конкурсным управляющим с лицом, которое первым представил в установленный срок заявку на участие в торгах, содержащую предложение о цене имущества должника, не ниже начальной цены продажи имущества должника.

Различие рыночной стоимости имущества повторных торгов от первых, представлено на рисунке 5.




Рис.5- Изменение рыночной стоимости имущества при повторных торгах


Таким образом, расчеты показали, что предприятие может погасить свою кредиторскую задолженность в размере 8%.Непогашенная часть кредиторской задолженности: 493 139 245,75 руб.

В современных рыночных условиях хозяйствования, предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров, в противном случае они имеют возможность использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами. Для того чтобы избежать данной ситуации, руководителям предприятий, менеджерам различных уровней управления рекомендуется своевременно определять неблагоприятное финансовое состояние своих предприятий-контрагентов. Необходимо периодически проводить финансовые анализы своих предприятий-контрагентов, на основании которых принимать решения о дальнейшем сотрудничестве, либо об отказе от сотрудничества с данным предприятием. При неудовлетворительном результате финансового анализа своего партнера, немедленно воспользоваться своим правом и в судебном порядке применить процедуры банкротства к должнику.

В данной работе рассматривается предприятие, которое уже находится в стадии банкротства. В этом случае целесообразно применить рекомендации к арбитражному управляющему. Арбитражный управляющий должен действовать в интересах кредиторов. В свою очередь, арбитражному управляющему нужно тщательно проводить инвентаризацию основных средств, для того, чтобы как можно больше было выявлено имущества и позаботиться о сохранности имущества и его техническом состоянии.

Со стороны кредиторов, хотелось бы, чтобы это имущество было хотя бы в удовлетворительном состоянии. Хорошее и удовлетворительное состояние имущества при оценке рыночной стоимости, дает наибольший результат в его рыночной стоимости. Следовательно, на торгах имущество продается по рыночной стоимости, и продать имущество желательно на первых торгах, так как при повторных торгах стоимость снижается на 10%.

Что касается дебиторской задолженности, арбитражному управляющему нужно приложить как можно больше усилий на поиски первичных документов (договора, счет-фактуры, акты выполненных работ, платежные поручения) для того, чтобы взыскать в судебном порядке с неплательщиков выявленную задолженность.

Таким образом, при правильном проведении процедуры банкротства большая часть кредиторской задолженности будет погашена, а в лучшем случае, появится возможность продолжение деятельности предприятия.





glava-yadernogo-centra-v-sarove-prosit-mchs-ne-vivodit-vojska-iz-goroda-ria-novosti-11082010.html
glava-yl-obshaya-harakteristika-lichnosti-i-emocionalno-volevoj-sferi-mladshego-shkolnika.html
glava-z-erdogan-erchivan-zabranenata-egiptologiya-zagadchnite-znaniya-i-visokite-tehnologii-na-faraonite.html
glava-z-psiholingvistika-i-iskusstvennij-intellekt-i-n-gorelov-k-f-sedov.html
glava-za-tajniya-centralen-blgarski-komitet-tcbk-e-szdadena-znachitelna-po-obem-literatura.html
glava-zdorove-zhenshini-i-muzhchini-v-p-shejnov-muzhchinazhenshina-poznat-i-pokorit.html
  • report.bystrickaya.ru/innovacionnaya-obrazovatelnaya-programma-programma-po-kursu-ekonomicheskie-problemi-aviacii-magisterskaya-programma.html
  • uchenik.bystrickaya.ru/literaturnij-geroj-vasilij-fivejskij.html
  • report.bystrickaya.ru/guilt-duty-and-unrequited-love-essay-research.html
  • znanie.bystrickaya.ru/a-g-chuchalin-hronicheskie-obstruktivnie-bolezni-legkih.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/literatura-i-zhurnalistika.html
  • teacher.bystrickaya.ru/forinsurercom-10062011-nakopitelnij-uroven-pensionnoj-sistemi-v-ukraine-nado-vvodit-bolee-plavno-i-ostorozhno.html
  • grade.bystrickaya.ru/o-provedenii-uralskogo-etapa-chempionata-rossii-po-podvodnoj-ohote-pamyati-mihaila-kuznecova.html
  • kontrolnaya.bystrickaya.ru/puteshestvie-v-drevnyuyu-greciyu.html
  • tetrad.bystrickaya.ru/voprosi-takogo-delikatnogo-poryadka-ne-mogut-ostavatsya-bez-vnimaniya-avtora-i-ya-reshil-chto-dolzhen-kak-to-otreagirovat-stranica-8.html
  • crib.bystrickaya.ru/kalendarnij-plan-raboti-shkoli-na-iyul-2012-goda-.html
  • assessments.bystrickaya.ru/data-vklyucheniya-v-reestr-svedenij-o-sro-stranica-41.html
  • studies.bystrickaya.ru/chaj-chast-7.html
  • otsenki.bystrickaya.ru/referat-po-teme-klonirovanie.html
  • zanyatie.bystrickaya.ru/prava-i-obyazannosti-storon-pri-zakupkah-str-8.html
  • kolledzh.bystrickaya.ru/8-orientaciya-uchebnogo-processa-na-prakticheskuyu-deyatelnost-otchet-posamoobsledovani-yu-lihovskogo-tehnikuma-zheleznodorozhnogo.html
  • credit.bystrickaya.ru/pavlov-r-e-nikitin-yu-v-nauchnij-st-prep-strelkina-t-p.html
  • control.bystrickaya.ru/ekonomika-ekonomicheskie-nauki-byulleten-novih-postuplenij-za-sentyabr-2010-goda.html
  • tetrad.bystrickaya.ru/upravlenie-innovacionnim-processom-novouralske-obrazovanie-i-nauka-materiali-ii-oj-regionalnoj-nauchno-prakticheskoj.html
  • gramota.bystrickaya.ru/zanyatost-detej-vo-vneurochnoe-vremya-programma-razvitiya-municipalnogo-obsheobrazovatelnogo-uchrezhdeniya-srednej.html
  • doklad.bystrickaya.ru/vivodi-43-spisok-sokrashenij-44-spisok-ispolzovannoj-literaturi-45.html
  • shpargalka.bystrickaya.ru/uchebno-metodicheskij-kompleks-ekologiya-mikroorganizmov.html
  • literature.bystrickaya.ru/constitution-the-standard-of-legitimacy-constitution-the-standard-of-legitimacy.html
  • nauka.bystrickaya.ru/uic-po.html
  • ucheba.bystrickaya.ru/poyasnitelnaya-zapiska-uchebno-metodicheskij-kompleks-forma-obucheniya-ochno-zaochnaya-specialnost-030501-yurisprudenciya.html
  • studies.bystrickaya.ru/geologicheskaya-istoriya-zemli-v-dokembrii.html
  • holiday.bystrickaya.ru/metodicheskoe-posobie-ministerstvo-obrazovaniya-rossijskoj-federacii.html
  • urok.bystrickaya.ru/programma-dlya-rukovodyashih-rabotnikov-obrazovatelnih-uchrezhdenij.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/maket-konspekta-rabochaya-tetrad-slushatelya-kursov-osnovi-religioznih-kultur-i-svetskoj-etiki.html
  • testyi.bystrickaya.ru/analiz-sostoyaniya-i-perspektivi-razvitiya-transportnoj-sistemi-chast-4.html
  • crib.bystrickaya.ru/internet-resursi-pervij-kanal-novosti-27-09-2005-kokorekina-olga-15-00-19.html
  • teacher.bystrickaya.ru/gorodskoj-okrug-g-ufa-informacionnij-otchet-ministerstva-molodezhnoj-politiki-i-sporta-respubliki-bashkortostan.html
  • college.bystrickaya.ru/3-harakteristika-strategicheskih-prioritetov-i-celej-razvitiya-doklad-glavi-goroda-pokachi.html
  • pisat.bystrickaya.ru/tablica-3-svedeniya-po-kladbisham-v-rf-po-regionam-za-2004-g-mezhdunarodnoj-nauchno-prakticheskoj-konferencii-sovremennie.html
  • universitet.bystrickaya.ru/spravochnik-dispetchera-ovd.html
  • control.bystrickaya.ru/chastyu-obmena-veshestv-uzhe-v-techenie-millionov-let-celiteli.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.